Компания BHP Billiton может проиграть борьбу за поглощение Rio Tinto

Прибыль горнодобывающего гиганта Rio Tinto продолжает расти на фоне резкого роста цен практически на все сырье. Однако эксперты отмечают, что эту новость нельзя назвать хорошей для BHP Billiton, которой придется повысить свое предложение о покупке конкурента.
Более того, пока BHP ждет одобрения антимонопольных органов, прибыль Rio Tinto, скорее всего, продолжит расти. И в конечном итоге покупка конкурента может обойтись горнодобывающему гиганту в довольно крупную сумму, полагают аналитики. "Rio Tinto стоит сейчас значительно больше, чем предлагает BHP. Тем более если учесть хорошие возможности для роста, которые сейчас открываются перед компанией", - полагает аналитик Seymour Pierce (Лондон) Чарльз Кернот. Так, по прогнозам аналитиков, стоимость акций Rio Tinto за I полугодие 2007-2008 финансового года вырастет на 50%, в то время как акции BHP подрастут лишь на 12%. Правда, в следующем году финансовые показатели BHP Billiton, скорее всего, окажутся лучше, чем у Rio, но к тому моменту уже будет названа окончательная стоимость сделки.
Следует также отметить, что Rio Tinto в настоящее время активно занимается расширением производства. Так, Rio Tinto намерена увеличить мощность своего глиноземного завода Yarwun (Австралия) в целях удовлетворения растущего на рынке спроса на глинозем. Расширение производства на заводе Yarwun предусмотрено принятым руководством Rio Tinto стратегическим планом развития компании. Ранее, в июле 2007 года было объявлено об инвестициях в этот проект в размере 1,8 млрд долл, что позволит увеличить более чем в 2 раза выпуск глинозема – с нынешних 1,4 млн до 3,4 млн т в 2011 г. Кроме того, в рамках проекта будет построена теплоэлектростанция мощностью 160 МВт, использующая природный газ, благодаря чему эмиссия диоксида углерода сократится на 35%.
"За время, прошедшее с момента старта проекта, было проведено порядка 25% от общего объема запланированных работ", – отметил директор проекта Кит Ньюджент (Keith Nugent). После окончания всех работ завод Yarwun будет удовлетворять примерно 4% мирового спроса на глинозем.
Между тем, другой головной болью BHP Billiton может стать китайская алюминиевая компания Chinalco. Дело в том, что 1 февраля 2008 года Chinalco и американский концерн Alcoa Inc. сообщили о приобретении доли в акционерном капитале горнодобывающей компании Rio Tinto. По условиям сделки, сингапурское подразделение Chinalco, компания Shining Prospect Pte. Ltd. (SPPL), подконтрольная также Alcoa, приобрела 12% акций Rio Tinto, оценивающихся в 14,05 млрд долл. При этом доля Alcoa составляет около 1,2 млрд долл., остальные средства принадлежат Chinalco. А на этой неделе появилось сообщение о том, что китайская компания планирует увеличить свою долю в Rio Tinto. И эксперты отмечают, что сейчас BHP Billiton следует попытаться ускорить сделку с Rio, чтобы предотвратить дальнейшую активность китайской компании.
Напомним, что 6 февраля 2008 года BHP Billiton повысила предложение о покупке Rio Tinto. Теперь BHP Billiton предлагает по 3,4 своих акций в обмен на каждую обыкновенную акцию Rio Tinto. Как сообщает BHP Billiton, новое предложение предполагает, что акционеры Rio Tinto будут владеть 44% акций объединенной компании, а не 36%, как предусматривалось ранее.
BHP Billiton является крупнейшей в мире горнодобывающей компанией, тогда как Rio Tinto занимает третье место в мировом горнодобывающем секторе. Чистая прибыль BHP Billiton в 2006-2007 финансовом году, завершившемся 30 июня 2007 года, выросла на 28,4% - до 13 млрд 420 млн долл. Чистая прибыль Rio Tinto в I полугодии 2007 года снизилась на 14% - до 3 млрд 250 млн долл.
Chinalco сообщил о снижении прибыли в 2007 году из-за падения цен на продукцию. Чистая прибыль компании в 2007 году составила 10,23 млрд юаней (около $1,44 млрд), на 13,65% ниже, чем в предыдущем году.
Компания объясняет снижение прибыли падением цен на основную продукцию: стоимость глинозема в 2007 году составила 2912 юаней (412 долл) за т, тогда как в 2006 году была равна 3618 юаней за т. Алюминий подешевел на 3,15%, до 16,914 тыс. юаней (2393 долл) за т. Выручка компании за 2007 году, тем не менее, выросла на 17,51%, до 76,18 млрд юаней (10,78 млрд долл).
После опубликования отчета за 2007 года котировки акций Chinalco упали на 9,5%, до 22,25 юаней ($3,15) за акцию. В 2007 году компания произвела 10 млн т глинозема (+380 тыс. т к показателям 2006 г.), объем производства алюминия вырос на 20,7%. Всего в Китае за 2007 год было выпущено 12,56 млн т алюминия (+34,33% к 2006 году), спрос вырос на 43,48%, до 12,44 млн т.